SemiAnalysis 分析 Nvidia 将 Rubin Ultra 的 HBM 从 HBM4E 12-Hi 384GB 降规为 HBM4 8-Hi 192GB

SemiAnalysis 发布文章《Korea's Trillion-Dollar Sovereign AI Investment： Nvidia Wins， Hynix Loses》，称韩国举办 Squid Games 式的 National AI Tournament，最佳非中国开源模型遭淘汰，并分析 Nvidia 为何需要开源以及对 Hynix 和 Samsung 的影响。原文链接：https://newsletter.semianalysis.com/p/korea…

SemiAnalysis 发推称，自 NVIDIA 在 Hot Chips 上展示 LPX 的出色性能、OpenAI Jalapeno 性能数据公布后，Cerebras 的人一直在 Twitter 上大量 cope-tweeting。作者认为 Cerebras 应专注于持续改进其软件栈和执行，而不是发推自我安慰。

NVIDIA LPU 支持 3 种分离式推理： 1. Rubin Prefill + LPU Decode，实现最快交互性 2. Rubin Prefill + Rubin Decode Attention + LPU Decode FFN，面向曲线中段 3. Rubin Prefill + Rubin Decode Verification + LPU Drafter，面向曲线中左段 在低交互性场景下，纯 Rubin 仍占优势。期待 Rubin + LPU 在 Agent…

第 027 期 - OpenAI Jalapeño：比英伟达 Blackwell 更强（加速器） 本周 Bryan、Myron 和 Jordan（@JordanNanos）讨论了我们就 OpenAI Jalapeño 撰写的文章。他们涵盖了性能、架构、编程模型、对英伟达的影响等内容。 0：00 开场 1：05 Jalapeño 概览 4：22 每兆瓦 token 数 9：15 基准测试注意事项 13：48 CUDA 护城河 21：12 OpenAI 如何做到的 32：13 …

SemiAnalysis 认为，尽管多数 SLO/开源模型上 AMD 仍落后 NVIDIA，但其工程师正以 AgentX 为基准全力优化，软件有望在近期智能体负载中表现优异。理论上 AMD 硬件性价比远高于 NVIDIA，尤其考虑对 Meta 与 OpenAI 的返利，但当前主要瓶颈在软件，根因是领导层未提供充足的内部研发 GPU 与稳定自动化 QA 集群。

英伟达GB300 NVL72在长上下文智能体工作负载上，每美元性能比H200高出7倍💰💰，这得益于分离式预填充和宽专家并行优化，充分利用了NVL72的铜背板。

OpenAI Jalapeño：优于英伟达 Blackwell OpenAI 自研 ASIC 与 Rubin 对比，Jalapeño 的 TCO、每 MW 吞吐量，以及火辣细节 https://newsletter.semianalysis.com/p/openai-jalapeno-better-than-nvidia

NVIDIA 上季度营收 960 亿美元，同比增长 106%，并指引 Q3 营收达 1080 亿美元（±2%），成为首家单季营收破千亿的半导体公司。按此年化营收 4320 亿美元，NVIDIA 已跃居全球第六大公司。同时，非超大规模客户首次贡献数据中心净新增收入的大部分，应收账款周转天数从 45 天升至 60 天，显示其正通过延长付款条件为买家提供更多供应商融资。

2026年1至8月，Hugging Face公开模型仓库从243万增至296万，但85.6%的模型下载量不足200次，1.5%的仓库占据99.2%下载量。中国实验室月度最大开源模型参数规模在754B至2.78万亿之间，美国实验室七个月中五个月低于130B。AMD与NVIDIA各发布超200个新模型仓库，成为发布开源模型最多的机构。

Azure 上季度增长 43%，全年收入首破 1000 亿美元，但谷歌云同期增长 82%，且云业务营业利润率从 20.7% 扩至 35.6%。微软因不拥有前沿模型与自研芯片，需向英伟达支付其利润率，资本开支中约三分之二投向 CPU/GPU。其合同积压达 6780 亿美元，但剔除 OpenAI 后仅增长 25%，近半未来订单依赖单一客户。